A nivel global, la industria global de ETFs registró flujos de $375 mmdd en 2016, superando el total del año anterior de $348 mmdd.

Récords generales:   

·   Se fijó un nuevo récord de crecimiento en EE.UU. con ingresos netos de $107 mmdd (2015: $97,000 mdd) y un liderazgo en el mercado europeo con ingresos de $32 mmdd. iShares fue líder del mercado en ambas regiones (EEUU: 38%, Europa 61%). Los clientes de Asia-Pacífico también fijaron un récord de compra de ETFs de iShares este año, agregando más de $10 mil mdd.

·  Los ETFs de bonos de iShares reunieron un récord de $60 mmdd, representando el 52% del ingreso total neto de ETFs de bonos a nivel global. Los ETFs de bonos de iShares atrajeron un récord de ingreso neto en Estados Unidos ($38 mmdd) y Europa ($21 mmdd). 

·  La demanda de ETFs iShares Smart Beta globales subió a máximos récord, con $20 mmdd de ingresos netos. iShares alcanzó la primera posición de participación de mercado en Smart Beta (37%), encabezado por $9 mmdd de ingresos netos en ETFs de mínima volatilidad.

·  Los ETFs Core de iShares agregaron un récord de $67 mmdd de ingresos netos globales. En octubre, BlackRock revalorizó sus ETFs Core de iShares en Estados Unidos y desde entonces inversionistas han adoptado estos productos más rápido de lo esperado, añadiendo $27 mmdd.

Los inversionistas institucionales están buscando alternativas más simples y de menor costo para derivados, alrededor de $10 mmdd fueron cambiados a ETFs de iShares de futuros y swaps.

Mark Wiedman, Jefe Global de iShares e Inversión en Índices de BlackRock, dijo que "los ETFs de iShares están ayudando a inversionistas de todos los tamaños a construir portafolios más eficientes y precisos. En un año marcado por cambios políticos sin precedentes y períodos significativa incertidumbre en el mercado, los inversionistas recurren a ETFs en cifras récord para expresar perspectivas de mercado, buscar mejores resultados e inversión a largo plazo. 

“Creemos que aún estamos en el inicio de un cambio histórico y mayor hacia ETFs e índices. Creemos que en los próximos años, conforme se consolide la adopción institucional de ETFs y el cambio a asesoría basada por tarifas en el sector retail, habrá una movilización de billones de dólares. Los inversionistas continúan adoptando eficiencia, calidad y valor de los índices para ejecutar ideas de inversión a corto o largo plazo”.

Nicolás Gómez, Presidente de iShares para Iberia y Latinoamérica en BlackRock, agregó, “nuestros clientes latinoamericanos siguieron recurriendo a nuestras líneas de productos globales para obtener liquidez y acceso a mercados internacionales.” 

“La evolución de la industria de ETFs está en diferentes etapas en varios de los segmentos del mercado latinoamericano, con los fondos de pensión como los mayores usuarios, seguidos por el resto del mercado. Bancos, gestores de activos, aseguradoras, gestores patrimoniales e inversionistas individuales están incrementando aceleradamente su participación en mercados internacionales por medio de los ETFs gracias a su utilidad, eficiencia en costos y transparencia, así como por la necesidad de diversificar sus portafolios,” agregó Gómez.

Perspectiva de BlackRock sobre ETFs e Inversión en Índices para 2017:

1. La visión “Activo versus pasivo” será reemplazado por “activo y pasivo”. Conforme los inversionistas requieran servicios tanto Premium como de valor por parte de sus asesores financieros y gestores de inversión, podrán, cada vez más, construir portafolios activos mediante el uso de ETFs y fondos de índices conjuntamente con estrategias alpha de alta convicción.

2. Los gestores patrimoniales seguirán moviéndose de la selección de producto a la construcción de portafolios. Conforme el cambio hacia la asesoría financiera basada en tarifas sigue su rumbo, los gestores patrimoniales reemplazarán costosos gestores activos con preferencia por índices por exposiciones a índices de bajo costo para el Core de portafolios de los clientes.

3. Los ETFs de bonos continuarán encabezando el camino hacia la modernización del mercado de bonos. La adopción ETFs de bonos se incrementará conforme la infraestructura del mercado se profundice y los asesores optan por ETFs escalables de menor costo en un creciente ecosistema de tarifas. Los ETFs de bonos continuarán modificando la manera en que los compradores y vendedores cotizan el riesgo de bonos, y juegan un papel instrumental a medida que los inversionistas navegan en un ambiente de tasas al alza y buscan generar ingresos en sus portafolios.

4. Los inversionistas seguirán moviéndose a estrategias de ETFs basadas en factores que buscan capturar conductores de retornos adyacentes. Dentro de las estrategias Smart Beta, Los ETFs de factor único y multifactores serán uno de los principales motores de crecimiento – junto con las estrategias de mínima volatilidad – mientras los inversionistas institucionales y de rtail buscan combinar el potencial de mayores retornos con menores costos en el centro de sus carteras. Es probable que también se vea una innovación de Smart Beta en Renta Fija.

5.  Cada vez más, las instituciones se cambiarán hacia ETFs como reemplazos o activos de referencia para productos de derivados. Al tiempo que los costos balances de los bancos siguen creciendo, el uso de futuros y swaps también. Ahora, los ETFs típicamente representan no sólo la opción con mayor eficiencia de costo, sino que también ofrecen mayor simplicidad operativa y mayor precisión en las exposiciones.

Redacción C21