La calificadora internacional de riesgo crediticio informó en un comunicado que al mismo tiempo bajó la calificación de deuda de las notas senior no garantizadas de la compañía de telecomunicaciones a D desde CC.

"La baja sigue al anuncio que realizó hoy la compañía respecto a que ha aceptado un canje por debajo del valor nominal del 65 por ciento de sus bonos en circulación con vencimiento en 2017 y 2019 por una combinación de bonos senior garantizados, bonos senior garantizados convertibles y efectivo", explicó.

De acuerdo con los criterios de S&P, un canje de deuda de un emisor con alto apalancamiento es asimilable a un evento de incumplimiento (distressed exchange). "Implica que los inversionistas recibirán un valor menor a lo prometido en los instrumentos originales y que el canje se da bajo condiciones adversas y no es puramente oportunista".

Señaló que la recapitalización reducirá la deuda de Axtel en aproximadamente 225 millones de dólares y debería mejorar la flexibilidad financiera de la compañía.

Además, la venta y el arrendamiento posterior (sale and leaseback) de aproximadamente 890 torres a American Tower Corp. por 250 millones de dólares permitirán que Axtel mejore su posición de efectivo y pague su crédito sindicado de largo plazo vigente.

Esto liberaría a la compañía de las restricciones financieras de aceleración (covenants) y le permitiría seguir invirtiendo en su red, añadió la calificadora. Notimex